hedge funds

[trador1234]

Bonjour , j'aimerai savoir quelle est la relation entre les comportements vis-à-vis du risque des banques et des hedge funds et la crise financière s'il vous plait .

Merci d'avance

[Tribun]

Votre question n'est pas très précise.

Les banques n'ont rien à voir avec les hedge funds, et la crise financière n'a pas été provoquée par ces hedge funds mais par les banques.

Certains disent que les hedge funds seront à l'origine de la prochaine crise financière. Ces fonds sont trop importants, et lorsqu'ils s'engagent ou se désengagent d'une valeur, ils créent de gros remous qui peuvent déstabiliser les marchés financiers.

D'une façon générale, les banques comme les hedge funds recherchent un maximum de profits, quitte à acheter des produits très risqués. Du coup, pour diluer le risque, les financiers concoctent des contrats avec divers éléments plus ou moins risqués qu'ils commercialisent. Au final, on ne sait plus ce que contiennent réellement les contrats et les risques inhérents, mais comme il faut être plus rentable que le voisin, on achète quand même avec l'intention de s'en débarrasser avant que le contrat s'effondre. C'est le jeu de la patate chaude en somme. Sauf que lorsque le marché est infesté de ce type de produits, les banquiers se regardent de travers et ne veulent plus se prêter d'argent. Du coup, c'est la crise, d'une part parce que le marché s'effondre avec ces pots pourris et d'autre part, parce qu'on ne sait plus à qui faire confiance.

Maintenant imaginez ce qui se passera si les produits dont sont propriétaires les hedge funds s'avèrent corrompus ? Ce sont des milliards de dollars qui se figent et fondent comme neige au soleil ! D'où l'idée d'une nouvelle crise.

[trador1234]

Je vous remercie de votre réponse. En effet il s'agit d'un sujet que je dois traiter.
Voici mon plan :

I- I – la contribution des Hedge Fund à la crise financière
A- La genèse d’une crise imprévisible
B- Les Hedge Funds : victime ou coupables ?
- Hedges Funds , générateurs du risque systématique
- Le risque de contrepartie : présentation de produits CDO et CDS et de ces pools
- Risque de liquidité
- Risque systématique

II- La réaction des banques à la crise financière
A- Le risque
B- Politique monétaire responsable de la crise ?
C- Leur interventions : soutien d’Eurosystem , Developpement et diversification de leur outil, une intervention qui se distingue par une coopération et une convergence remarquable ,
D- Un risque de modification de la perception du métier de banque centrale


III- Les perspectives de régulations du système actuelle des Hedges Funds
- L’intérêt d’une régulation plus directe des hedge funds
- Manque de transparence


Pouvez vous me dire ce que vous en pensez s'il vous plait ...

Merci d'avance

[Damodaran]

Sans le sujet précis et le niveau exigé, difficile de vous aider![]

[trador1234]

Oui désolé , voici le sujet précis :

Exposer la relation entre les comportements vis-à-vis du risque des banques et des hedge funds et la crise financière (une présentation des produits financiers qui ont permis ces comportements sera bienvenue).


Pouvez vous me dire si mon plan parait cohérent s'il vous plait

Merci d'avance

[trador1234]

Bonjour , je suis en dernière année d'école de commerce , et c'est dans le cadre d'un mémoire que je dois effectuer ce travail.
Le sujet est le suivant: Exposer la relation entre les comportements vis-à-vis du risque des banques et des hedge funds et la crise financière (une présentation des produits financiers qui ont permis ces comportements sera bienvenue)

Voici mon nouveau plan

I – la contribution des Hedge Fund à la crise financière
A- La genèse d’une crise imprévisible
B- Les Hedge Funds : victime ou coupables ?
- Hedges Funds , générateurs du risque systématique
- Le risque de contrepartie : présentation de produits CDO et CDS et de ces pools
- Risque de liquidité
- Risque systémique

II- La réaction des banques à la crise financière
A- Le risque : AIG assureur , le plus gros vendeur de protection net de CDS
B- Incitations
C- Politique monétaire responsable de la crise ?
D- Leur interventions : soutien d’Eurosystem , Developpement et diversification de leur outil, une intervention qui se distingue par une coopération et une convergence remarquable ,
E- Un risque de modification de la perception du métier de banque centrale


III- Les perspectives de régulations du système actuelle des Hedges Funds et de banques centrales
- L’intérêt d’une régulation plus directe des hedge funds
- Manque de transparence
- Le CDS face a de nouvelles règles du jeu
- Les réformes de l'accord Bale , une solution pour la crise financière ?

Pourriez vous me dire s'il vous plait si ce plan parait plus cohérent , car j'ai une amie qui me confirme qu'il est un peu hors sujet , je voudrais donc avoir plusieurs avis avant de commencer a rédiger et il ne me reste plus beaucoup de temps.


Merci d'avance

[Damodaran]

Je partirais de la gestion de contrepartie par les banques et les subprimes, insisterais sur le mécanisme de titrisation et les produits conséquents (CDO et ABS) en tant qu'outils d'externalisation du risque, ajouterais une partie sur le rôle central des réhausseurs de crédit et des agences de notations dans la mesure du risque perçu par les banques et les HF. Peut-être faudrait-il aussi parler de l'effet de levier comme multiplicateur du risque.

Je parlerais moins du rôle des banques centrales et de la politique monétaire, si ce n'est du rôle joué par l'argent discount dans la genèse du phénomène.

L'ouverture sur les mesures de régulation mais aussi l'interrogation sur la validité de celles déjà en place me semble une bonne idée.

Ce ne sont que quelques idées,...[]

[trador1234]

Je vous remercie de votre aide
Quand vous parler de la gestion de contrepartie des banques , c'est bien les mesures prises contre le risque de contrepartie et pourquoi acheter les subprimes ?

Que voulez vous dire par gestion de contrepartie des banques et subprime ??

Merci d'avance