Le calcul du coupon d'une obligation

melchior

Membre Expert
#1
Bonjour,

Voici deux exemples simples de calcul la valeur d’un couponnominale d'une obligation.


Premier exemple
avec
C = la valeur de chaque coupon
N = la valeur nominale de l'obligation
j = le taux obligataire
m = le nombre de coupons par an

Une obligation émise le 1er mars 2005 (remboursable en 2015) d’une valeur nominale de 1000 euros rapporte un intérêt semestriel calculé au taux annuel de 10 %
C = 1000 (C) x 0,10 (J) = 50 euros (C).
2 (m)

Second exemple

Une obligation ayant une valeur nominale de 1 000 euros est émise, au taux de 5%, le 15.01.T, remboursable le 15.01.T+10 ans.
Quel est le coupon couru à la date du mardi 14.05.T+4 ans (date de négociation)?
Il faut déterminer le nombre de jours du 15.01.T+4 au 14.05.T+4 : (31-15)+28+31+30+14+3 = 122 jours (le + 3 correspond au délai de règlement livraison).
Le coupon couru en pourcentage du nominal est donc de 5 % X 122/365 = 1,6712 %
Le coupon couru en valeur est alors de 16,712 euros (1000 X 1,6712 %).

Bonne journée

Melchior
 
Dernière édition:
Haut