Question sur les alpha et les market maker

Johncoltrane

Membre Junior
#1
bonjour à tous, j'ai quelques questions théoriques sur la finance de marché auxquelles je n'ai pas de trouvé de réponse simple et unique.
J'ai entendu parler de source d'alpha, j'imagine que le alpha en question est l'erreur sur la réalisation des variables qui représentent les interêts par rapport à leurs espérances dans le CAPM.
J'ai lu que dans un marché efficace on avait alpha=0, les sources d'alpha seraient donc les facteurs qui rendent ce marché inefficace ?

De plus le rôle du market maker reste flou pour moi, il s'agit de quelqu'un qui fixe les pris pour chaque transactions et qui peut lui même échanger ?
 
#2
Le rôle de Market Maker - dans les faits - actuellement - est dévolu à des ordinateurs puissants , dotés d'intelligence artificielle. Ces logiciels et ordinateurs fonctionnent sans ou avec très peu d'intervention humaine. Des algorithmes puissants (voir site des ingénieurs Wolfram) - selon mon observation - manipulent les prix bid-ask et gèrent aussi les mises à jour de prix. Diverses banques et brokers mettent à disposition de leurs clients des plate-formes de trading à usage gratuits. Ces logiciels gratuits - en combinaison avec les logiciels dits de market-making - semblent constituer - selon certains - des abus de marché. Et transformer les marchés à l'insu des clients en une sorte de casino. Au point que l'on pourrait se poser la question si les logiciels - des chefs d'oeuvre de l'intelligence artificielle - ne sont pas - pris ensemble - des manchots de casino pour leurs usagers qui n'en savent rien ?
 
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